کامرون وینکلواس، همبنیانگذار جمینی، روز دوشنبه اعلام کرد که افت قیمت بیت کوین به زیر ۹۰٬۰۰۰ دلار میتواند «آخرین فرصت» برای خرید باشد. این هشدار در حالی مطرح شد که بیت کوین رشد سال ۲۰۲۵ را از دست داد و وارد محدوده قیمتی اوایل امسال شد.
لیست عناوینی که در این مقاله برای شما زوم ارزی عزیز آماده کرده ایم:
- زمینه بازار و محرکهای نزول
- دادههای آنچین و جریان سرمایه نهادی
- سطوح تکنیکال و سناریوهای محتمل
- جمعبندی
زمینه بازار و محرکهای نزول
قیمت بیت کوین از رکورد بالای حدود ۱۲۶٬۰۰۰ دلار در ششم اکتبر به سطوح پایین ۹۰٬۰۰۰ دلار سقوط کرده و نزدیک به ۶۰۰ میلیارد دلار از ارزش بازار این دارایی دیجیتال را پاک کرده است. تحلیلگران میگویند این ریزش نشاندهنده تبدیل بیت کوین به داراییای است که بیش از پیش تحت تاثیر عوامل کلان قرار میگیرد؛ از جمله تعطیلی بلندمدت دولت، نگرانیهای مرتبط با جنگ تجاری و ضعف نقدینگی جهانی که روی انتظارات نرخ بهره و قدرت دلار اثر گذاشته است.
علاوه بر عوامل کلان، استفاده از اهرم و نقدسازی موقعیتهای لوریجشده به تشدید فشار فروش کمک کرده است. به نقل از گزارشها، حدود ۱۹ میلیارد دلار موقعیت لوریجشده در ماه گذشته لیکویید شد که همراه با برداشت سود برخی سرمایهگذاران بلندمدت موجی از فروش را ایجاد کرد.
دادههای آنچین و جریان سرمایه نهادی
تحلیلهای آنچین نشان میدهد بازیگران بزرگ بازار دست به فروشهای متمرکز زدهاند. به نقل از تحلیل بیتیونیکس، خوشهای از کیفپولهایی که بیش از ۱٬۰۰۰ بیت کوین نگهداری میکردند فروشهای قابلتوجهی انجام دادند و قیمت را از زیر ۱۰۰٬۰۰۰ دلار تا حدود ۹۷٬۰۰۰ دلار پایین آوردند. همین گزارش اشاره میکند که قرار گرفتن پوزیشنهای شورت در سطح نهنگها اکنون از پوزیشنهای لانگ فراتر رفته و آمارها حدود ۲.۱۷ میلیارد دلار شورت را در برابر ۱.۱۸ میلیارد دلار لانگ نشان میدهند.
همزمان صندوقهای قابل معامله بیت کوین شاهد خروج سرمایه بودهاند؛ طی چند هفته گذشته خروج خالص چند میلیارد دلاری ثبت شده است که به تضعیف توان جذب عرضه افزوده است. در بازار مشتقه نیز معاملهگران با خرید اختیار فروش در بازه قیمتی ۹۰٬۰۰۰ تا ۹۵٬۰۰۰ دلار به دنبال محافظت در برابر افتهای بیشتر بودهاند.
شرکتهایی با خریدهای نهادی نیز فعال ماندهاند. میکرو استراتژی روز دوشنبه اعلام کرد که ۸٬۱۷۸ بیت کوین دیگر به قیمت متوسط حدود ۱۰۲٬۱۷۱ دلار خریده و برای این خرید حدود ۸۳۵ میلیون دلار هزینه کرده است؛ اقدامی که پشتیبانی نهادی را همچنان نشان میدهد.
سطوح تکنیکال و سناریوهای محتمل
از منظر فنی، ناحیه ۱۰۰٬۰۰۰ دلار بهعنوان مقاومت کلیدی و محدوده اطراف ۹۳٬۰۰۰ دلار بهعنوان حمایت مهم دیده میشود. تحلیلگران بیتیونیکس جریان کیفپولهای بزرگ، روند صندوقهای ETF و موقعیتهای بازار آپشن را بهعنوان سیگنالهای اصلی دنبال میکنند. به گفته این تحلیلگران، بازگشت تقاضای واقعی مستلزم ورود پول نقد اسپات قویتر، کاهش فشار شورت و افت نوسان ضمنی است؛ در غیر این صورت حرکتهای اصلاحی میتواند تشدید شده و لیکوییدیشنهای بیشتری را به دنبال داشته باشد.
تاریخچه قیمتی بیت کوین نشان داده است که افتهای عمیق اغلب پیشدرآمد سقفهای بالاتر بعدی بودهاند، اما مسیر رسیدن به سقفهای جدید تا حد زیادی وابسته به شرایط نقدینگی جهانی و سیاستهای پولی نیز هست، نه تنها مکانیزم نصفشدن عرضه.
جمعبندی
اظهارنظر کامرون وینکلواس مبنی بر اینکه «این ممکن است آخرین فرصت خرید بیت کوین زیر ۹۰٬۰۰۰ دلار باشد» بازتابی از دیدگاهی است که افتهای عمیق را بهعنوان فرصتهای خرید نهادی میبیند. با این حال دادههای آنچین، خروج سرمایه از ETFها و فشار فروش نهنگها نشان میدهد جذب این عرضه برای بازار ضعیفتر شده است. سرمایهگذاران خرد و نهادی که میخواهند از این سطوح استفاده کنند باید علاوه بر تحلیل تکنیکال، به وضعیت صندوقها، جریانهای آنچین و تغییرات نقدینگی در بازارهای کلان نیز توجه کنند.
به نقل از توییتر کامرون وینکلواس، او تاکید کرده است که فرصتهای مشابه ممکن است دیگر تکرار نشوند، اما کارشناسان هشدار میدهند که حرکت بعدی بازار به نحوه تعامل تقاضای اسپات، موقعیتهای شورت و وضعیت کلی اقتصاد جهانی بستگی دارد.
