شرکت سرمایه‌گذاری VanEck صندوق قابل معامله در بورس مبتنی بر استیکینگ سولانا با نماد VSOL را در ایالات متحده راه‌اندازی کرد. این صندوق سومین ETF استیکینگ سولانا است و به موج جدید عرضه ETFهای آلت‌کوین افزوده می‌شود.

VSOL روز دوشنبه رسماً فعال شد و هم‌زمان با صندوق‌های مشابهی که پیش از این توسط بیت‌وایز و گری‌اسکیل معرفی شده‌اند، در بازار حضور پیدا کرد. صندوق‌های قبلی طی یک ماه گذشته مجموعاً بیش از ۳۸۰ میلیون دلار ورودی سرمایه ثبت کردند که نشان می‌دهد تقاضا برای ابزارهای سرمایه‌گذاری مبتنی بر استیکینگ آلت‌کوین‌ها در حال رشد است.

ویژگی‌ها و سیاست کارمزدی VSOL

مانند سایر ETFهای استیکینگ، VSOL امکان کسب درآمد حاصل از استیکینگ سولانا برای سرمایه‌گذاران را فراهم می‌کند. برای افزایش رقابت، VanEck اعلام کرده است که کارمزد مدیریت ۰.۳ درصدی صندوق را تا تاریخ ۱۷ فوریه یا تا رسیدن دارایی‌های تحت مدیریت به سقف ۱ میلیارد دلار حذف می‌کند. حذف موقت کارمزد می‌تواند جذب سرمایه‌گذاران خرد و نهادی را تسهیل کند و فشار رقابتی روی دیگر عرضه‌کنندگان را افزایش دهد.

زمینه تصویب و بازیگران جدید

این موج عرضه پس از آن شکل گرفت که کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده در سپتامبر استانداردهای پذیرش ETFها را تسهیل کرد. به نقل از اریک بالچوناس، تحلیلگر ETF در بلومبرگ، شرکت Fidelity نیز صندوق استیکینگ سولانا با نماد FSOL را روز سه‌شنبه عرضه خواهد کرد. بالچوناس می‌گوید فیدلیتی بزرگ‌ترین بازیگر احتمالی در این حوزه است، در حالی که بلک‌راک تاکنون وارد رقابت نشده است.

حضور هم‌زمان چند عرضه‌کننده بزرگ می‌تواند ساختار هزینه و سرویس‌دهی را تغییر دهد؛ ناشران برای جلب سرمایه ممکن است کارمزدها را کاهش دهند یا مزایای خدماتی بیشتری ارائه کنند. از سوی دیگر، افزایش رقابت می‌تواند باعث متمرکز شدن نقدینگی روی چند رمز ارز شود و بازیگران بازار را به ارائه محصولات متنوع‌تر تشویق کند.

آیا دوج‌کوین هم ETF خواهد داشت؟

در کنار حرکت درباره سولانا، احتمال عرضه ETF دوج‌کوین نیز مطرح شده است. به گزارش‌ها، گری‌اسکیل ممکن است ETF دوج‌کوین را در تاریخ ۲۴ نوامبر راه‌اندازی کند؛ در صورتی که کمیسیون بورس در دوره ۲۰ روزه به پیشنهاد واکنشی نشان ندهد، این ETF می‌تواند به‌طور خودکار در بورس نیویورک فهرست شود. همچنین شرکت بیت‌وایز احتمال دارد تا پایان هفته جاری ETF اسپات دوج‌کوین خود را عرضه کند. اگر این برنامه‌ها نهایی شوند، دوج‌کوین برای نخستین بار در ایالات متحده ETF با پشتوانه مستقیم خواهد داشت.

پیامدها برای بازار و سرمایه‌گذاران

ورود ETFهای استیکینگ و اسپات آلت‌کوین‌ها می‌تواند چند اثر مهم داشته باشد: اول، دسترسی سرمایه‌گذاران خرد و نهادی به بازده استیکینگ بدون نیاز به مدیریت مستقیم کلیدها یا زیرساخت فنی افزایش می‌یابد. دوم، ورود سرمایه از طریق ETFها معمولاً نقدینگی بازار را بالا می‌برد و نوسانات کوتاه‌مدت را تغییر می‌دهد. سوم، رقابت بین ناشران برای جذب دارایی ممکن است منجر به کاهش کارمزدها و بهبود خدمات نگهداری و کارگزاری شود.

با این حال، سرمایه‌گذاران باید ریسک‌های مربوط به نگهداری کلیدها، قراردادهای استیکینگ و تصمیمات حکمرانی شبکه را نیز در نظر بگیرند. علاوه بر این، پاسخ‌های رگلاتوری و سطح تعامل نهادهای بزرگ مانند بلک‌راک در ماه‌های آینده نقشی تعیین‌کننده در شکل‌گیری بازار خواهد داشت.

آنچه باید دنبال کرد

نکات کلیدی که سرمایه‌گذاران و ناظران بازار باید دنبال کنند عبارت‌اند از: عملکرد جریان ورودی به صندوق‌های جدید و قدیمی، تصمیمات کارمزد و مشوق‌های تبلیغاتی ناشران، ورود یا امتناع بازیگران بزرگ مانند بلک‌راک، و مهلت‌های قانونی مرتبط با درخواست‌های ETF دوج‌کوین. همچنین تاریخ ۱۷ فوریه برای پایان حذف کارمزد VSOL و هر گونه اعلام رسمی از سوی کمیسیون بورس ایالات متحده در مورد پرونده‌های دوج‌کوین از مهم‌ترین رویدادهای پیش‌رو خواهند بود.

پایان خبر.