شرکت سرمایه گذاری پرخطر a16z در گزارشی جدید پیشنهاد کرده که توسعه دهندگان ارز دیجیتال توجه بیشتری به یک کلاس کمتر مورد بحث دارایی دیجیتال به نام توکنهای آرکید نشان دهند؛ توکنهایی که میتوانند پاداشهای پایدار و قابل خرج را درون اکوسیستمهای دیجیتال فراهم کنند.
توکنهای آرکید چیست و چگونه عمل میکنند
به گزارش a16z، توکنهای آرکید بیشتر شبیه مایلی هواپیمایی یا واحدهای پول بازیهای ویدیویی عمل میکنند تا داراییهای سفته بازانه. این توکنها ارزش نسبتاً پایداری در محدوده یک نرمافزار یا محصول مشخص حفظ میکنند و هدف اصلی آنها خرج شدن و افزایش تعامل کاربر است، نه ذخیره ارزش یا سرمایهگذاری. به عبارت دیگر، توکنهای آرکید برای ایجاد انگیزه در استفاده و وفاداری طراحی شدهاند و نوسانهای شدید قیمت که در بسیاری از داراییهای کریپتو دیده میشود را به حداقل میرسانند.
نمونه عملی و مدل دو توکنی
در گزارش a16z به نمونهای از استارتاپ فناوری مهمانداری به نام Blackbird اشاره شده که در 2024 پلتفرم پرداخت وب3 برای رستورانها راهاندازی کرد. توکن FLY در این مدل بهعنوان یک دارایی پاداش عمل میکند: مشتریان با هزینه کردن آن را کسب میکنند و میتوانند در رستورانهای مشارکتکننده آن را خرج کنند. سازوکار تسویه و بازخرید روی یک لایه بلاکچین طراحیشده انجام میشود و یک توکن شبکه جداگانه نیز برای تامین امنیت و انگیزهدهی میان ارائهدهندگان خدمات بهکار میرود. این ساختار جداسازی بین توکن شبکه و توکن کاربری، شباهت زیادی به سیستمهای سنتی امتیازدهی و کارتهای اعتباری دارد که وفاداری مشتری را افزایش میدهند.
مزایا برای اقتصادهای خرجمحور و کسبوکارهای واقعی
بر اساس تحلیل a16z، توکنهای آرکید برای اقتصادهایی که تمرکزشان بر خرج شدن ارزش داخل پلتفرم است مزایای مشخصی دارند: ثبات نسبی قیمت درون اکوسیستم، حسابداری قابل پیشبینیتر برای کسبوکارها، و طراحی سادهتر توکن. توسعهدهندگان میتوانند بسته به نیاز از توکنهای آرکید جدید برای تشویق کاربران، اعطای کمکها یا یارانه به توسعهدهندگان استفاده کنند؛ با این کار ارزش در چرخه داخلی نگه داشته میشود و از نشت ارزش به بیرون جلوگیری میشود. این ویژگی میتواند برای کسبوکارهایی مثل رستورانها، فروشگاهها یا خدمات حضوری که به ادغام با دنیای واقعی نیاز دارند مفید باشد.
محدودیتها و اینکه کجا توکن آرکید لازم نیست
گزارش همچنین هشدار میدهد که همه پروژهها به توکن آرکید نیاز ندارند. محیطهای بسیار سفته باز یا لایه اول بلاکچینهایی که توکن شبکهٔ تثبیتشدهای دارند معمولاً از افزودن یک لایه آرکید سود چندانی نمیبرند. طراحان توکن باید به موقعیت کاربردی، تعامل کاربر و مدل اقتصادی پروژه توجه کنند تا از ایجاد پیچیدگی یا تمرکز کنترل جلوگیری شود.
ابعاد قانونی؛ درخواست a16z برای «حریم امن» از SEC
همزمان با این گزارش، a16z همراه با DeFi Education Fund از کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) خواستهاند یک «حریم امن» قانونی برای اپلیکیشنهای بلاکچینی ایجاد شود تا توسعهدهندگان بهطور خودکار بهعنوان کارگزار شناخته نشوند. به نقل از a16z، این گروهها پیشنهاد دادهاند که باید یک «احتمال جبرانپذیر» وجود داشته باشد که نشان دهد اپهای خنثی بلاکچینی فعالیتهای کارگزاری انجام نمیدهند، مگر اینکه خلاف آن ثابت شود. آنها معتقدند الزام توسعهدهندگان به ثبتنام بهعنوان کارگزار میتواند طرحهای اساسی بلاکچین را تضعیف کرده و ریسکهای جدیدی برای کاربران ایجاد کند.
پیامدها برای بازار و کاربران
اگر توکنهای آرکید بهطور گستردهتری پذیرفته شوند، ممکن است شاهد افزایش تعامل کاربران در پلتفرمها، سهولت در پذیرش فناوری برای کسبوکارهای سنتی و کاهش ریسکهای مربوط به نوسانات قیمت برای مصرفکنندگان باشیم. با این حال، طراحان باید به شفافیت در مکانیسمهای توزیع و بازخرید، محدودیتهای برنامهای ارزش و مسائل حاکمیتی توجه کنند تا سوءاستفاده یا تمرکز قدرت در یک نقطه خاص رخ ندهد.
در پایان، محققان a16z از جمله اسکات دوک کامینرز و ادی لازارین به این نکته اشاره کردهاند که «همانطور که استیبلکوینها روشهای جدیدی از تجارت را ممکن کردند و توکنهای شبکه به اشتراکگذاری ارزش و حاکمیت غیرمتمرکز را میسر ساختند، توکنهای آرکید میتوانند اقتصادهای دیجیتال را در مقیاس پشتیبانی کنند.» این دیدگاه نشان میدهد که توکنهای آرکید میتوانند بخشی از معماری اقتصادی آینده اپلیکیشنهای مبتنی بر بلاکچین باشند، مشروط بر اینکه طراحی اقتصادی و چارچوبهای قانونی مناسب فراهم شود.
