انواع شاخص و تاثیر آنها

یکی از اتفاقاتی که می تواند تاثیر منفی بر عملکرد تحلیل گر بنیادین بگذارد این است که بیش از حد به همه ی شاخص ها، آمارها و اطلاعات بپردازد. درست است که هرچه ما اطلاعات جامع تری داشته باشیم بررسی دقیق تری خواهیم داشت ولی تعدد زیاد اطلاعات منجر به سر در گمی خواهد شد و تحلیل را سخت تر خواهد کرد. با توجه به هدف اصلی این کتاب که پرداختن به مطالب مهم و مفید به زبان ساده است، در این بخش به شاخص ها و آمار مهم خواهیم پرداخت.

قبل از پرداختن به شاخص های مهم اقتصادی لازم است در خصوص مهمترین ابزاری که در اختیار بانک های مرکزی جهت کنترل تورم و رکود است صحبت کنیم. سیاست های پولی بانک های مرکزی بسته به شرایط اقتصادی تعریف می شود. هر بانک مرکزی برای اقتصاد کشور یا منطقه اهدافی را در نظر می گیرد. یکی از مهم ترین این اهداف تعیین نرخ رشد اقتصادی است. رشد اقتصادی کشورها نشان دهنده شرایط اقتصادی آن ها است. تمام تلاش و برنامه ریزی اقتصادی دولت ها تحقق هدف رشد اقتصادی است. و اما تورم باید در محدوده ای قرار گیرد که آثار مخربی نداشته باشد. پس لازم است برای دستیابی به اهداف اقتصادی اهرم وابزار مهم و تعیین کننده نرخ بهره در اختیار بانک مرکزی قرار داشته باشد. زمانی که نرخ تورم و رشد اقتصادی کمتر از اهداف مد نظر باشد، بانک مرکزی با کاهش نرخ بهره باعث افزایش تقاضا برای وام بانکی می شود. افزایش جریان نقدینگی در کشور منجر به افزایش نرخ تورم می شود. همچنین جهت کنترل تورم اصطلاحا بانکها سیاست های انقباضی را در نظر می گیرند و با افزایش نزخ بهره جریان نقدینگی در کشور را کنترل می نمایند.

با توجه به مطالب فوق می توان حدس زد که مهمترین خبر در بازار می تواند مربوط به نرخ بهره باشد. با توجه به اهمیت دلار آمریکا و همچنین اقتصاد آن کشور به عنوان اقتصاد اول دنیا مهمترین آمار و اخبار مربوط به این ارز می باشد.

نرخ بهره  (Interest Rate)

نرخ بهره با اهمیت ترین آمار در بازار فارکس است. این آمار سیاست های پولی پیش روی کشور را نشان می دهد. زمانی که شاهد کاهش نرخ بهره هستیم قطعا شرایط اقتصادی نگران کننده است. چرا که نرخ رشد اقتصادی و تورم پایین باید باشد تا نرخ بهره پایین بیاید و سیاست های انبساطی اتخاذ گردد. از این رو کاهش نرخ بهره به تضعیف شدن ارز می انجامد. این امر در بازار معمولا منجر به نوسانات قابل توجه می شود. در این اوقات بسته به پیش بینی های انجام شده در مورد نرخ بهره می توان شاهد نوسان ۵۰ تا ۲۰۰ Pip باشیم.

مهمترین نرخ بهره دنیا مربوط به آمریکا ست که توسط بانک مرکزی آن کشور یعنی فدرال رزرو اعلام می شود.

عنواین اخبارهای نرخ بهره در ارزهای مهم به شرح زیر می باشد:

Federal Funds Rate، نرخ بهره آمریکا است. این خبر معمولا ۸ بار در سال اعلام می شود.

FOMC Statement، بیانیه فدرال رزرو است. این خبر همزمان با خبرنرخ بهره است.

FOMC Press Conference، کنفرانس خبری رییس فدرال رزرو است. این سخنرانی معمولا چند دقیقه پس از انتشار خبر نرخ بهره و بیانیه فدرال رزرو انجام می گیرد. معمولا زمان انتشار اخبار فوق که از درجه اهمیت بسیار بالایی برخودار هستند، در روز چهارشنبه است.

Minimum Bid Rate، نرخ بهره در اروپا است. این آمار مهم اروپایی توسط بانک مرکزی اروپا ۸ بار در سال اعلام می شود.

MPC Official Bank Rate، تصمیم گیری گروه ۹ نفره بانک مرکزی انگلستان در خصوص نرخ بهره است. این آمار هرماه منتشر می شود.

Official Bank Rate، نرخ بهره بانک مرکزی انگلستان است. این آمار پس از انتشار خبر تصمیم گیری منتشر می شود.

Cash Rate، نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا است. این آمار در اولین سه شنبه هر ماه منتشر می شود.

RBA Rate Statement، تخمین نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا است. این آمار نیز همزمان با خبر نرخ بهره منتشر می شود.

Overnight Rate، نرخ بهره بانک مرکزی کانادا است. این خبر ۸ بار در سال منتشر می شود.

BOC Rate Statement، تخمین نرخ بهره بانک مرکزی کانادا است. این خبر در زمان اعلام نرخ بهره منتشر می شود.

Official Cash Rate، نرخ بهره بانک مرکزی نیوزلند است. این آمار ۸ بار در سال اعلام می گردد.

RBNZ Rate Statement، پیش بینی نرخ بهره بانک مرکزی نیوزلند است. این خبر در زمان اعلام نرخ بهره منتشر می شود.

BRNZ Press Conference، کنفرانس خبری رییس بانک مرکزی نیوزلند است. این سخنرانی دقایقی پس از اعلام نرخ بهره خواهد بود.

Libor Rate، نرخ بهره بانک مرکزی سوئیس است. این آمار مهم که به نرخ بهره بین بانکی می پردازد هر سه ماهه منتشر می شود. تغییر در این آمار معمولا منجر به نوسانات شدید قیمت می شود.

تولید ناخالص داخلی یا Gross Domestic Product)  GDP)

این شاخص تولید ناخالص داخلی را نشان می دهد. در شاخص GDP ارزش کالاها و خدمات نهایی که در یک دوره مشخص در یک کشور تولید می شود مورد بررسی قرار می گیرد. یکی از پارامترهایی که جهت نرخ بهره مورد استفاده قرار می گیرد این آمار است. این آمارنشان دهنده رشد اقتصادی است. GDP بصورت ماهانه، فصلی یا سالانه منتشر می شود. در کشور آمریکا این آمار بصورت فصلی منتشر می شود.

اشتغال بخش غیرکشاورزی یا Nonfarm payrolls)  NFP)

NFP یکی از مهمترین شاخص های بنیادین است. این آمار نشان دهنده میزان شاغلین و حقوق بگیران کشور آمریکا است. در این آمار کارکنان بخش دولت، شاغلین منزل، خیریه ها و بخش کشاورزی لحاظ نمی شوند.

اهمیت NFP به این دلیل است که زمانی که آمار شاغلین بالا باشد شرایط اقتصادی کشور مناسب است. هنگامی که میزان حقوق بگیران رشد کند میزان هزینه خانوارها نیز رشد می کند و این امر موجب فروش و تولید بیشتر کارخانجات و به طبع آن رشد اقتصادی می شود.

این آمار دراولین جمعه هر ماه منتشر می شود. در زمان انتشار معمولا شاهد نوسانات قابل توجه در بازار هستیم. این نوسانات می تواند بین ۵۰ تا ۲۰۰ Pip باشد.

ADP یکی دیگر از آمارهای بخش اشتغال در آمریکا است. این آمار که توسط شرکت ADP در ابتدای هر ماه منتشر می شود می تواند تا بخشی نشان دهنده شرایط NFP باشد.

نرخ بیکاری  (Unemployment Rate)

نرخ بیکاری یکی دیگر از آمارهای مربوط به وضعیت اشتغال در کشورها می باشد. طبیعتا هرچه میزان این آمار پایین تر باشد، شرایط اقتصادی کشور مناسب تر خواهد بود. این آمار معمولا همزمان با شاخص  NFP منتشر می شود.

متوسط حقوق ساعتی (Average Hourly Earning)

این شاخص نشان دهنده متوسط حقوق ساعتی است. زمانی شاهد رشد این آمار هستیم که شرایط اقتصادی خوب و نرخ بیکاری پایین باشد. این شاخص نیز همزمان با NFP منتشر می گردد.

شاخص بهای مصرف کننده یا Consumer Prices Index)  CPI)

یکی دیگر از آمارهای نسبتا مهم CPI است . این آمار نشان دهنده رشد قیمت کالاها و خدمات مورد استفاده در خانواده ها است. این آمار که در اصل سبد کالایی و خدماتی خانوار را مورد بررسی قرار می دهد، نشانه دهنده میزان تورم در کشور است. این آمار بصورت ماهانه و معمولا در میانه ماه منتشر می شود.

Core CPI

Core CPI مانند CPI نشان دهنده میزان تورم سبد کالا و خدمات خانوار است. با این تفاوت که در این آمار مواد غذایی، انرژی و سوخت لحاظ نمی شود. همین امر باعث می شود که آمار به واقعیت نزدیک تر باشد. به همین دلیل Core CPI از CPIبا اهمیت تر است و بازار نسبت به آن واکنش بیشتری نشان می دهد. این آمار نیز در میانه ماه منتشر می شود.

شاخص بهای تولیدکننده Production Price Index)  PPI)

یکی دیگر از شاخص های نشان دهنده میزان تورم PPI است. این شاخص نشان دهنده میزان بهای تمام شده تولید است. هرچه این آمار بالاتر باشد، نشان از شرایط بهتر اقتصادی و همچنین تورم است. مهم است که این آمار به چه دلیل با رشد روبرو شده است. مثلا رشد PPI وقتی به دلیل افزایش دستمزد باشد، نشان از پویایی اقتصادی دارد.

خرده فروشی  (Retail Sales)

این شاخص نیز جزء شاخص های تورمی است. آمار خرده فروشی نشان دهنده میزان رشد قیمت در کالاها وخدماتی است که توسط مصرف کنندگان مورد استفاده قرار می گیرد. در کنار این آمار Core Retail Sales هم منتشر می گردد.

شاخص مدیران خرید (PMI (Purchasing Managers Index

شاخص مدیران خرید نشان دهنده شرایط اقتصادی کشور است. این آمار که بصورت درصدی نشان داده می شود. زمانی که عدد آن بالای ۵۰ درصد باشد نشان از شرایط مثبت اقتصادی است. و اگر این آمار پایین تر ۵۰ درصد باشد نشانه رکود است. این آمار که بصورت ماهانه منتشر می شود مورد بررسی فعالین بازار قرار میگیرد تا با مقایسه آن با دوره های قبلی از شرایط اقتصادی پیش رو مطلع شوند. مثلا اگر این آمار از چند ماه قبل از عدد ۵۳ به سمت ۵۰ کاهش داشته است نشان می دهد که ممکن است بزودی شاهد رکود در اقتصاد آن کشور باشیم. آمدن این شاخص به زیر ۵۰ درصد هم این موضوع را می تواند تایید کند.

این آمار در بخش خدمات و تولید منتشر می گردد. بدیهی است که آمار بخش تولید خصوصا در کشورهای تولیدی از اهمیت بیشتری برخوردار است.

این آمار در کشور آمریکا با نام ISM Manufacturing PMI و توسط موسسه ISM از بین بیش از ۳۰۰ شرکت و ۲۰ صنعت جمع آوری می شود. در اروپا PMI کشور آلمان به دلیل داشتن اولین اقتصاد اروپا و پس از آن PMI فرانسه اهمیت دارند. در آلمان German Flash Manufacturing PMI و در فرانسه French Flash Manufacturing PMI منتشر می گردد. PMI بخش تولیدی در آلمان به دلیل صنعتی بودن اهمیت بیشتری دارد.

تراز تجاری ((Trade Balance

یکی دیگر از شاخص هایی که نشان دهنده شرایط اقتصادی کشورها است، تراز تجاری نام دارد. تراز تجاری از تفاضل میزان صادارت و واردات کالا وخدمات در کشور بدست می آید. هرچه میزان صادرات بیشتر از واردات باشد نوید شرایط بهتر اقتصادی را می دهد. طبیعتا رشد تراز تجاری می تواند به رشد اقتصادی و ارزش پول ملی کمک کند.

شاخص انتظارات اقتصادی    German ZEW Economic Sentiment) ZEW)

شاخص انتظارات اقتصادی توسط موسسه ZEW تهیه ومنتشر می شود. این آمار نشان دهنده شرایط اقتصادی منطقه یورو است. چرا که نظر و تمایل شرکت های سرمایه گذاری در اروپا را مورد بررسی قرار می دهد.

سفارشات کالاهای بادوام  (Durable Goods Orders)

شاخص سفارشات کالاهای بادوام نشان دهنده شرایط اقتصادی کشور است. این آمار که به کالاهایی اختصاص می یابد که بیش از سه سال عمر دارند، تمایل و قدرت خرید مصرف کنندگان و به دنبال آن شماعی از شرایط اقتصادی را نشان می دهد. رشد این شاخص باعث رشد ارز کشور می شود.

شاخص اعتماد مصرف کننده آمریکا (Consumer Confidence)

شاخص اعتماد مصرف کنندگان یکی از شاخص های نشان دهنده وضعیت اقتصادی امریکا است. این تحقیق ماهانه از ۵۰۰۰ خانوار انجام می گیرد. میزان هزینه کرد و پس انداز و دید خانوار از آینده، نشان از شرایط اقتصادی آمریکا از منظر مردم عادی جامعه دارد.

جواز ساخت  (Building Permits)

این شاخص میزان صدور مجوز جهت ساخت واحدهای مسکونی نوساز را نشان می دهد. رشد این آمار نشان از شرایط خوب اقتصادی است و می تواند به رشد ارزش پول ملی بیانجامد.

شاخص های مهم اقتصادی کشور چین با داشتن اقتصاد دوم دنیا می تواند مهم و تعیین کننده باشد. به نحوی که زمان انتشار برروی ارزهای کشورهای دیگر نیز تاثیر می گذارد. مثلا به دلیل روابط زیاد اقتصادی استرالیا با چین، شاهد آن هستیم که شاخص های مهم اقتصادی کشور چین بر روی دلار استرالیا تاثیر می گذارد. شاخص های فوق در شرایط مختلف می تواند تاثیر کم یا زیاد داشته باشد که این بسته به موقعیت انتشار آمار و اخبار دارد.

Post Your Comment Here

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *